Основные тенденции на рынке купли-продажи бизнеса во втором квартале 2011 года:
- Сезонное снижение активности продавцов бизнеса: Снижение суммарного количества предложений о продаже бизнеса в диапазоне от 15 млн. руб. составило 12 % (во ΙΙ квартале по сравнению с Ι кварталом). В стоимостном выражении суммарный объём заявок о продаже бизнеса во втором квартале 2011 года снизился на 12,8% по сравнению с первым кварталом 2011 года.
- Несовпадение ожиданий покупателей и продавцов в отношении цены бизнеса:
Традиционно большинство предложений о продаже бизнеса во втором квартале 2011 года наблюдалось в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.) - Реализация сдерживающей политики ЦБ РФ в отношении инфляции:
Основная доля предложений о продаже бизнеса отмечается в Центральном федеральном округе.
Общая ситуация на рынке покупки и продажи среднего бизнеса во втором квартале 2011 года
Суммарное количество предложений о продаже бизнеса во ΙΙ квартале 2011 года снизилось на 12 % по сравнению с первым кварталом текущего года. По итогам первого месяца 2011 года наблюдалось снижение активности среди продавцов и покупателей бизнеса, связанное с новогодними и рождественскими праздниками, наибольшее же количество заявок о продаже пришлось на февраль 2011 года. Снижение совокупного предложения, наблюдаемое в марте и апреле, стабилизировалось на уровне среднемесячного значения данного показателя в мае 2011. Волатильность суммарного предложения месяц к месяцу происходит в пределах нормы, и это связано в основном с фактором сезонности в разных отраслях народного хозяйства.
Влияние макроэкономических факторов на рынок купли-продажи бизнеса в настоящее время незначительно. Возросшее налоговое давление и рост коммунальных расходов продолжают влиять на настроения собственников бизнеса и во втором квартале текущего года.
По итогам ΙΙ квартала 2011 года совокупный рост предложения отмечен в продажах предприятий химической отрасли, арендного бизнеса (торговые и бизнес центры), незначительно предприятий общественного питания и индустрии развлечений. Снижение совокупного предложения во втором квартале 2011 года отмечено в секторах деревообрабатывающей, пищевой промышленности, сельского хозяйства, оптовой и розничной торговли товарами повседневного спроса, продажах гостиниц и баз отдыха.
В стоимостном выражении суммарный объём заявок на продажу бизнеса во втором квартале 2011 года снизился на 12,8% по сравнению с первым кварталом 2011 года.
Преобладающее количество предложений о продаже бизнеса во ΙΙ квартале 2011 года наблюдалось в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.), преимущественно за счёт большого количества заявок на продажу кафе и ресторанов и небольших баз отдыха. Относительное распределение предложений во всех ценовых диапазонах квартал к кварталу не претерпело значительных изменений.
По большинству исследуемых отраслей относительное распределение предложений на продажу бизнеса во ΙΙ квартале 2011 года по сравнению с Ι кварталом 2011 года не претерпело радикальных изменений. Тем не менее, видимый прирост доли в общем объёме предложений отмечен в продажах предприятий общественного питания (на 2 п.п.) и арендного бизнеса (торговые и бизнес центры) (на 3,4 п.п.), снижение зафиксировано в деревообработке (на 2 п.п.) и пищевой промышленности (на 2,7 п.п.).
Средняя стоимость бизнесов
Увеличение средней стоимости предложения наблюдается в 50 % рассматриваемых отраслей.
Наибольшая средняя стоимость предложения отмечена в секторе “Топливо и полезные ископаемые”, это связано с продажей крупных объектов бизнеса - нефтяных компаний, выставленных на продажу за 7800 млн. руб. и 6160 млн. руб., соответственно.
Распределение предложений о продаже бизнеса по федеральным округам
Основная доля предложений о продаже бизнеса зафиксирована в Центральном федеральном округе, более половины которых приходится на Москву и Московскую область. Второе место по количеству бизнеса на продажу по итогам ΙΙ квартала 2011 года занимает Южный федеральный округ.
Соотношение заявок на продажу месяц к месяцу изменилось незначительно по большинству федеральных округов. Тем не менее, доля Уральского федерального округа и Северо-Западного федерального округа в общем количестве предложений выросла на 2,8 п.п. и 1,8 п.п., соответственно. Доля Сибирского федерального округа во ΙΙ квартале 2011 года снизилась на 3,5 п.п. по сравнению с Ι кварталом 2011 года.
1) Центральный федеральный округ
Снижение суммарного предложения на продажу бизнеса во ΙΙ квартале 2011 года составило 13 % по сравнению с Ι кварталом 2011 года. Наиболее заметное снижение отмечено в продажах предприятий пищевой индустрии, а также гостиничном бизнесе. Доля предложений Москвы и Московской области в Центральном федеральном округе квартал к кварталу изменилась незначительно.
Суммарная стоимость заявок на продажу бизнеса снизилась до 23944 млн. руб. по сравнению с 29110 млн. руб. в первом квартале текущего года, явившись следствием снижения количества предложений.
В рассматриваемом периоде в Москве и Московской области доля заявок на продажу бизнеса в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.) изменилась незначительно. В ценовом диапазоне от 51 млн. руб. до 100 млн. руб. доля предложений снизилась с 22,9% до 17,1%, в свою очередь, в диапазоне от 101 млн. руб. до 500 млн. руб. наблюдается обратная ситуация - увеличение доли предложений на 8 п.п.
В Центральном федеральном округе (без Москвы и МО) доля заявок на продажу бизнеса в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.) также изменилась незначительно.
2) Северо-западный федеральный округ
В Северо-Западном федеральном округе в рассматриваемом периоде отмечен рост количества заявок на продажу бизнеса на 6,7%, основная доля которых приходится на г. Санкт-Петербург и Ленинградскую область. Традиционно значительное число заявок отмечено в сегментах продаж гостиниц, кафе и ресторанов.
Суммарная стоимость выставленных на продажу предприятий снизилась на 8 % квартал к кварталу, что связано с продажей двух торговых центров и крупной торгово-розничной сети Adilisik в первом квартале текущего года. К наиболее крупным объектам продажи второго квартала необходимо отнести Бутик-отель 5* в г. Санкт-Петербурге стоимостью 2600 млн. руб.
3) Приволжский федеральный округ
В Приволжском федеральном округе по итогам рассматриваемого периода отмечено снижение суммарного количества заявок на продажу бизнеса на 17 %. Снижение активности продавцов бизнеса наблюдается в сферах сельского хозяйства и производства стройматериалов, а также продажах небольших гостиниц и баз отдыха. Во втором квартале 2011 года значительно снизилась доля продаж предприятий химической отрасли, а также торговых и бизнес-центров.
Суммарная стоимость бизнеса квартал к кварталу снизилась на 11%.
Во втором квартале 2011 года доля заявок на продажу бизнеса в низшем ценовом диапазоне (от 15 млн. руб. до 50 млн. руб.) снизилась с 50% до 42,9%, в свою очередь, в диапазоне от 51 млн. руб. до 100 млн. руб. зафиксировано увеличение доли предложений на 6,2 п.п.
4) Южный федеральный округ
По Южному федеральному округу второй квартал текущего года показал снижение количественного предложения на 7,2%. В большей мере снижение количества заявок наблюдалось в продажах предприятий пищевой промышленности и оптово-розничной торговли. Рост доли в общей структуре предложений отмечен в продажах торговых и бизнес-центров, находящихся преимущественно в Краснодарском крае и Ростовской области.
Как и в первом квартале текущего года в Краснодарском крае наблюдался стабильно высокий уровень предложений в сфере продаж гостиниц, баз отдыха и санаторных комплексов. Суммарная стоимость бизнеса на продажу в рассматриваемом периоде снизилась на 9,7% по сравнению с первым кварталом года. Это связано как с меньшим совокупным предложением, так и с продажей крупных бизнес объектов в Краснодарском крае (торгово-развлекательный центр стоимостью 2250 млн. руб. и бизнес-центр класса В стоимостью 1230 млн. руб.) в первом квартале текущего года.
Традиционно большинство предложений на продажу бизнеса находится в ценовом диапазоне от 15 млн. руб. до 50 млн. руб., однако их доля в общем объёме во втором квартале снизилась на 5,3 п.п.
5) Уральский федеральный округ
В Уральском федеральном округе по итогам второго квартала наблюдается рост суммарного количества предложений преимущественно за счёт продаж баз отдыха в Челябинской области и торговых центров в Свердловской области. В рассматриваемом периоде значительно изменилась и структура распределения предложений о продаже бизнеса.
Суммарная стоимость бизнеса квартал к кварталу увеличилась более чем в 2,5 раза. Столь значительный рост обусловлен предложением консорциума трёх нефтяных компаний стоимостью 6160 млн. руб., ведущих разработку в Ханты-Мансийском АО, а также ряда крупных торговых центров Свердловской области стоимостью более 1 млрд. руб. каждый.
6) Сибирский федеральный округ
В Сибирском федеральном округе активность продавцов бизнеса во втором квартале была достаточно низкой по сравнению с первым кварталом текущего года. Наиболее заметное снижение количества выставляемого на продажу бизнеса отмечено в сферах сельского хозяйства, пищевой промышленности, продажах гостиниц, баз отдыха и деревообрабатывающих предприятий.
Суммарная стоимость бизнеса квартал к кварталу снизилась на 32 %, что связано с низким предложением бизнеса на продажу в целом. К наиболее крупным объектам продажи второго квартала необходимо отнести бизнес-центр класса А стоимостью 2200 млн. руб. и торгово-развлекательный центр стоимостью 2500 млн. руб. в Новосибирской области.
7) Дальневосточный федеральный округ
Как и в первом квартале 2011 года Дальневосточный федеральный округ показывает самый низкий уровень активности продаж бизнеса, открытый рынок купли-продажи развит слабо.
Обзор подготовлен юридической компанией «Дельфи»